オルタナティブ投資の基礎知識

4月 14, 2024

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URA

in 投資の基本

はじめに

投資の世界を探求する旅は、まだ始まったばかりです。株式や債券、投資信託、そしてFXやCFDなど、これまで様々な投資商品について学んできました。

FXとCFDの基礎知識についてはこちら

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株式投資の基礎知識についてはこちら

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それぞれの投資商品が独自の特徴を持ち、投資家に多様な機会を提供してくれることを実感したのではないでしょうか。

しかし、投資の世界はこれだけに留まりません。まだまだ探求すべき投資商品が数多く存在するのです。

例えば、「コモディティ（商品）」と呼ばれる資産クラス。金や銀、原油といった実物資産に投資をすることができます。これらは株式や債券とは異なる価格変動の特性を持ち、ポートフォリオの分散投資に役立つと言われています。

また、「REIT（不動産投資信託）」という投資商品もあります。不動産に投資をするための手軽な方法として、近年注目を集めています。

さらに、「暗号資産（仮想通貨）」という新しいタイプの投資商品も登場しました。ビットコインをはじめとする仮想通貨は、その革新性と高いボラティリティ（価格変動性）から、多くの投資家の関心を集めています。

これらの投資商品は、従来の株式や債券とは異なる特徴を持ち、投資家に新たな投資機会を提供してくれます。しかし同時に、それぞれ固有のリスクも存在します。

コモディティ投資では、需給バランスや地政学的リスクの影響を受けやすいことに注意が必要です。REITでは、不動産市場の動向が投資パフォーマンスを左右します。仮想通貨は、その高い価格変動性とレギュレーション（規制）の不確実性が大きなリスク要因となっています。

このように、新しい投資商品は新たな機会と同時に、新たなリスクももたらすのです。

しかし、だからこそ学ぶ価値があるとも言えるでしょう。新しい投資商品を理解することは、投資家としての視野を広げ、より良い投資判断を下す助けになるはずです。

ただし、新しい投資商品に手を出す前に、自己のリスク許容度と知識レベルを冷静に評価することが重要です。十分な理解なく投資をすることは、大きな損失につながる可能性があります。

新しい投資商品は、準備ができた時に、慎重に取り組むべきものなのです。

本章では、コモディティ、REIT、暗号資産（仮想通貨）など、これまでとは異なる投資商品の世界を覗いていきます。それぞれの特徴とリスク、そして投資の際の注意点などを詳しく説明していきたいと思います。

投資の世界は広大で、常に新しい学びの機会に満ちています。株式や債券だけが投資ではありません。様々な投資商品を知ることで、あなたの投資の選択肢は大きく広がるはずです。

ただし、忘れてはいけません。どの投資商品も、リスクとリターンはセットだということを。ハイリターンを追求すればするほど、より大きなリスクを取ることになります。

だからこそ、投資家には冷静な判断力と、絶え間ない学習が求められるのです。投資の世界で生き残るためには、常に謙虚に、そして貪欲に知識を吸収し続ける必要があります。

さあ、新たな投資の世界への扉を開けてみましょう。そこには、あなたの投資人生を豊かにする、新たな発見が待っているかもしれません。

ただし、慌てる必要はありません。一歩一歩、着実に理解を深めていけば良いのです。

一緒に学んでいきましょう。

本記事は、書籍『個人投資家の教科書～Rの住人が教える投資の基本と心得～』”株式・債券・投資信託・不動産・FX・CFD・金・暗号資産（仮想通貨）・NISA・iDeCoを網羅！Rの住人～個人投資家入門～シリーズ” の内容から抜粋しています。

書籍『個人投資家の教科書～Rの住人が教える投資の基本と心得～』株式・債券・投資信託・不動産・FX・CFD・金・暗号資産（仮想通貨）・NISA・iDeCoを網羅！Rの住人～個人投資家入門～シリーズ

オルタナティブ投資とは？

オルタナティブ投資とは、伝統的な投資対象である株式や債券以外の幅広い資産クラスに投資することを指します。これには、ヘッジファンド、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、不動産、コモディティ、インフラストラクチャー、芸術品などが含まれます。

オルタナティブ投資は、伝統的な投資対象とは異なるリスク・リターン特性を持っているため、ポートフォリオの分散化や安定化に役立つとされています。

オルタナティブ投資の主な目的

オルタナティブ投資の主な目的は、以下の通りです。

1. 分散投資：オルタナティブ投資は、伝統的な資産クラスとの相関が低いため、ポートフォリオ全体のリスクを分散することができます。

2. リスク調整後リターンの向上：オルタナティブ投資は、伝統的な資産クラスとは異なるリスク・リターン特性を持っているため、ポートフォリオ全体のリスク調整後リターンを向上させる可能性があります。

3. インフレヘッジ：一部のオルタナティブ投資（不動産やコモディティなど）は、インフレに対するヘッジ効果があるとされています。

オルタナティブ投資の主な種類と特徴

オルタナティブ投資の主な種類と特徴は、以下の通りです。

1. ヘッジファンド

ヘッジファンドは、様々な投資戦略を用いて絶対収益の獲得を目指すファンドです。ロング・ショート戦略、イベントドリブン戦略、グローバルマクロ戦略など、多様な戦略が存在します。ヘッジファンドは、一般的に高い報酬体系を持ち、流動性が低いという特徴があります。

2. プライベートエクイティ

プライベートエクイティは、非上場企業の株式に投資を行うファンドです。バイアウト、ベンチャーキャピタル、グロースキャピタルなどの種類があります。プライベートエクイティは、長期的な投資期間と高いリターンを特徴としていますが、流動性が低く、高いリスクを伴います。

3. 不動産

不動産投資は、直接不動産に投資する方法と、REITやファンドを通じて間接的に投資する方法があります。不動産は、インフレヘッジ効果や安定したインカムゲインが期待できる一方で、流動性が低く、市況の影響を受けやすいという特徴があります。

4. コモディティ

コモディティ投資は、金、銀、原油、穀物などの商品に投資する方法です。現物での投資やデリバティブ（先物、オプションなど）を用いた投資があります。コモディティは、インフレヘッジ効果や景気サイクルとの低い相関が期待できる一方で、価格変動が大きいというリスクがあります。

5. インフラストラクチャー

インフラストラクチャー投資は、電力、道路、港湾、空港などのインフラ資産に投資する方法です。長期的に安定したキャッシュフローが期待できる一方で、規制リスクや政治リスクがあります。

6. 芸術品

芸術品投資は、絵画、彫刻、古美術品などの美術品に投資する方法です。長期的な価値の上昇が期待できる一方で、鑑定の難しさや流動性の低さ、保管コストなどの課題があります。

オルタナティブ投資のメリット

オルタナティブ投資のメリットは、以下の通りです。

1. 分散投資効果：オルタナティブ投資は、伝統的な資産クラスとの相関が低いため、ポートフォリオ全体のリスク分散に寄与します。

2. 高いリターンの可能性：一部のオルタナティブ投資は、高いリターンを獲得できる可能性があります。ただし、高いリスクを伴う場合もあります。

3. インフレヘッジ：不動産やコモディティなどのオルタナティブ投資は、インフレに対するヘッジ効果を持つとされています。

4. 非公開情報の活用：プライベートエクイティやベンチャーキャピタルなどの投資では、非公開情報を活用することで、より高い収益を上げられる可能性があります。

オルタナティブ投資のデメリット

オルタナティブ投資のデメリットは、以下の通りです。

1. 高いリスク：オルタナティブ投資は、伝統的な投資対象よりも高いリスクを伴う場合があります。

2. 低い流動性：多くのオルタナティブ投資は、流動性が低いため、必要な時に資金化できない可能性があります。

3. 高い手数料：ヘッジファンドやプライベートエクイティなどの一部のオルタナティブ投資では、高い手数料がかかる場合があります。

4. 情報の非対称性：オルタナティブ投資では、投資家と運用者の間に情報の非対称性が存在する場合があり、投資家にとって不利になることがあります。

5. 規制の不透明性：オルタナティブ投資は、伝統的な投資対象ほど規制が厳しくない場合があり、投資家保護の観点から問題があるとされています。

オルタナティブ投資の注意点

オルタナティブ投資を行う際は、以下の点に注意が必要です。

1. 投資目的の明確化：オルタナティブ投資を行う目的を明確にし、自身のリスク許容度や投資期間などを考慮して、適切な投資対象を選択することが重要です。

2. デューデリジェンスの実施：オルタナティブ投資では、十分なデューデリジェンス（詳細な調査）を行い、投資対象のリスクや収益性を評価することが必要です。

3. 分散投資の徹底：オルタナティブ投資は、高いリスクを伴う場合があるため、分散投資を徹底し、特定の投資対象に過度に依存しないことが重要です。

4. 流動性リスクの管理：オルタナティブ投資では、流動性リスクを適切に管理することが必要です。投資資金の一部を流動性の高い資産に配分するなどの対策が考えられます。

5. 専門家の活用：オルタナティブ投資では、専門的な知識が必要とされる場合が多いため、必要に応じて専門家のアドバイスを求めることが有効です。

オルタナティブ投資は、従来の投資対象とは異なる特性を持つため、分散投資や収益の安定化に寄与する可能性がありますが、同時に高いリスクや流動性の低さなどの課題もあります。

投資家は、オルタナティブ投資の特性を十分に理解し、自身の投資目的や資産状況に合わせて、慎重に投資判断を行うことが求められます。また、オルタナティブ投資を行う際は、適切なリスク管理と分散投資の徹底が不可欠です。

オルタナティブ投資は、機関投資家や富裕層を中心に活用されてきましたが、近年では一般の個人投資家にもその重要性が認識されつつあります。クラウドファンディングやNFTの登場による影響もあると私は考えています。

投資信託などを通じて、個人投資家もオルタナティブ投資に間接的に参加できるようになってきています。ただし、オルタナティブ投資は、伝統的な投資対象に比べて複雑で理解が難しい面があるため、投資家は、十分な知識を身につけた上で、慎重に取り組むことが大切です。

今後、オルタナティブ投資は、その重要性がさらに高まっていくと予想されます。投資家は、オルタナティブ投資の特性を理解し、適切に活用することで、ポートフォリオの分散化とリスク調整後リターンの向上を図ることができるでしょう。ただし、オルタナティブ投資に過度に依存することは避け、伝統的な投資対象とのバランスを保ちながら、長期的な視点に立って投資を行うことが肝要です。

PS:)
以前、某オンラインサロンに参加している方から相談を受けたことがあります。そのオンラインサロンでは「〇〇権」という形で、とあるモノの販売権利を販売していました（ややこしいけどついてきて）。しかし、それを購入した相談者さんは、それを転売しようとしたのに全く売れなかったんですね。結果、炎上。で、私のところに相談に来たという感じ。結論、返金はされないので売れる場所を探すか、そのオンラインサロンの運営者に販売の協力をしてもらえるように連絡するか、という話しに。一度購入したものに対してはクーリングオフや返品が適応されない場合が多いので（大体の場合、期限が過ぎていることが多いため）、転売目的で購入する場合は、まず販路を見つけておく必要があります。つまり、その商品に「需要があるか」ということ。オンラインサロン内だと、同じような価値観の人が集まっていたり、盛り上がった勢いでつい買ってしまうこともあるかもしれません。そのオンラインサロンが本当にあなたにとって必要だったのか、冷静に考える時間をとってほしいと伝えました。相談に来た方は２０代とまだ若いので、この失敗を経験に変えて強く生きてほしいと思いました。

少なくとも、投資の基本を学べばこうした失敗を防ぐことに役立ちます。私は、２０代前半の頃は会社経営が一番かっこいいと思っていたし、それを目指してきました。が、投資の勉強を始めてからはビジネスの視点や考え方が大きく変化しました。それにより、お金儲けの本質的な構造について深く考えるようになりました。実際、稼げる額も2倍、10倍と自然に増えていきました。

今、３０代、４０代、５０代の方で投資の勉強をしたことがない方もあきらめないでください。投資を学ぶことは生きる強さに直結します。お金が全てではありませんが、お金を作り、お金を集める術を学ぶことは大切です。少なくとも資本主義社会で生きている以上、この技術は学んでおいて損はないと思います。先述の通り、投資だけでなくビジネスでも活用できる考え方や手法を学ぶことができます。自分の持てるリソースを有効活用する術を学ぶことができるのです。

ちゃんとついてきてくださいね。

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